谁将受益于世博

2010年07月27日09:40  来源:

  截至7月21日上午9时,上海世博会票检入园游客突破了3000万人大关。这意味着在从5月1日到7月20日的81天内平均每天入园的参观人数达到37万人次。

  不过,从4月中旬以来针对房地产的宏观调控政策致使沪指从3160点的高位一路下挫,截至7月2日的低点2319.74点,沪指跌幅达到26.7%;这使得即便受益于世博会召开的世博板块个股也未能幸免于难。

  其中,世博板块中如锦江股份(600754,股吧)(600754,股吧)(600754.SH)、东方航空(600115,股吧)(600115,股吧)(600115.SH)和豫园商城(600655,股吧)(600655,股吧)(600655.SH)在内地酒店、交通和零售个股从4月13日-7月2日之间的跌幅均在35%-45%之间,有望受益于旅游个股东方明珠(600832,股吧)(600832,股吧)(600832.SH)的股价更是接近于腰斩。

  但这并不能阻挡受累于系统性风险下跌的相关公司从世博中获益,记者试图通过梳理来揭示哪些公司从中真正获益,经历了股价下跌之后这类公司的投资价值恰恰能够再次凸显。

  酒店最为受益

  早在世博开园之前,来自上海的国泰君安研究所的一份预测就显示,按照受益程度酒店、航空、零售、餐饮和市内交通5大行业均能够分享世博盛宴;其中酒店行业的受益程度高达34.3%,如果按照600亿-1000亿元的总规模来看,该行业将分享了两三百亿元的规模。

  而在近期上海地区经济型酒店高居不下的入住率和水涨船高的房价是这一推测的完美诠释。

  来自兴业证券统计的数据显示,进入6月份后世博场馆附近的客房入住率一直维持在100%。

  记者采访中发现,在最近1个多月时间内,不少旅行社无法在上海拿到充足房源,较为极端的甚至不得不选择世博游的团队最终的住宿安排在昆山和杭州萧山等地。

  与此同时,这类经济型酒店的房价也随高入住率开始逐渐提价,据了解,原先在5月份每天250元左右的中档经济型酒店房源进入7月后已经提价至每天400元左右。

  世博单日客流方面,从5月1日开园之初的每天20万人次开始一路攀升,在6月初至今的1个半月左右的时间内单日客流量基本维持在40万人次-50万人次之间。

  截至7月20日晚,世博会迎来了合计2997万人次,这意味着开园81天平均单日客流约为37万人次。

  据记者统计,从5月1日开园世博参观总人次达到1000万花费了36天时间,而从1000万人次增加至2000万人次花费了23天,截至7月21日早间的“第三个”1000万人次花费了22天时间。

  而来自世博官方的统计显示,世博参观人数中有96%为中国游客,因此定价合理的经济型酒店受益于世博会的程度更加明显。

  兴业证券分析师刘璐丹预计,由于7、8月为学生暑假旺季,之后的9、10月份天气条件较好,因此世博会整体接待量达到官方之前预计的7000万人次“已不成问题”。

  目前在上海地区运营经济型酒店的上市公司主要包括如家、7天、锦江之星和汉庭,不过如家、7天和汉庭均在海外上市,A股上市的仅为经营锦江之星的锦江股份。

  据记者统计,截至今年5月底,锦江之星在全国的总门店数达到497家,其中上海地区开业门店数为76家(约占21%,这一比例远高于如家的10%,65家/650家)。

  中投证券的监测数据显示,刚刚过去的6月份锦江之星的预定房价较之5月份有所提升,而7-8月份因为暑假到来公司还会继续提价,“目前上海地区10000多间客房已经全线饱和,世博入园人数的提升最终将会在房价上体现效益”。

  除此以外,锦江股份还投资上海和苏锡杭四地的一些肯德基门店,其中上海还有两家肯德基门店位于世博园区之内。

  据刘璐丹介绍,预计今年在经济和世博会共同在作用下,上海肯德基的同店增长可以恢复至2006-2008的平均增速;综合四地肯德基投资收益,乐观预测世博会带来的同店收入增长,“预计2010年投资收益为1.2亿元,同比增长20%”。

  值得一提的是,就在7月初锦江股份股价跌至16.56元的低点附近时,公司下属锦江之星和锦江酒店旅馆投资公司的29名管理团队和上市公司3名高管合计通过二级市场买入189.2043万股。这部分合约6300万元资金来自于上市公司收购管理层的少数股东权益(约1.1亿元),虽然管理层持股比例低于海外上市同行,但二级市场买入确实提振了市场对于公司未来的发展信心。

  来自WIND资讯的统计数据显示,目前16家卖方研究机构预测锦江股份今、明两年每股收益(EPS)平均值约为0.55元和0.6元,对应7月21日收盘价20.67元2010年和2011年动态市盈率分别为37倍和34倍。

  除此以外,有望通过酒店受益于世博的公司还包括在浦西黄浦区拥有丽笙大酒店的新世界(600628,股吧)(600628,股吧)(600628.SH)和拥有乌镇旅游的中青旅(600138,股吧)(600138,股吧)(600138.SH),目前正准备赴港上市的乌镇旅游上半年东西栅接待游客200万人次,而西栅内酒店入住率也高于90%。

  交通、零售和餐饮有望受益

  伴随着世博期间经济型酒店房价上涨的同时,进入7月到达上海及其周边城市的机票也开始上涨,记者从一些机票理商了解的信息显示,“5月份不少能够拿到5折的机票现在上涨到6、7折,有些预订较晚的可能要8折”;而在此前成功吸收合并了上海航空的东方航空有望从中受益。

  光大证券(601788,股吧)(601788,股吧)近日发布的研究报告显示,今年6月份,在世博带动之下,东方航空公商务及休闲旅客增长明显,公司RPK(Revenue Passenger Kilometres,收入客公里,计量实际的旅客运输量)同比实现了69.5%的增长;其中国内航线同比增长61.4%,国际和地区航线同比增长均超过100%。

  与此同时,东航6月份公司运公里收入(含燃油附加费)的也实现了同比35%的增长,如果扣除燃油附加费之后的同比增长约合30%。

  在此作用之下,东方航空在7月16日发布的业绩预增公告显示,公司今年上半年的净利润有望在去年11.735亿元的基础上实现50%的增长,光大证券预测的结果约为17亿元。

  较为乐观的国金证券(600109,股吧)(600109,股吧)甚至认为,随着第三季度旺季和世博会学生参观潮的到来,预计上海市场出现一票难求的局面,客座率和票价水平环比2季度预计显著提高,这将带动公司在第3季度迎来盈利高峰,预计将达到30亿元左右。

  和东航火爆局面相呼应的是上海机场(600009,股吧)(600009,股吧)(600009.SH),公司在7月21日公布的6月份运输生产情况简报显示,其经营的浦东机场起降架次和旅客吞吐量分别实现同比20.74%和48.37%的增长。

  此外,有望受益于世博的还包括从事地面物流的大众交通(600611,股吧)(600611,股吧)(600611.SH)、强生控股(600662,股吧)(600662,股吧)(600662.SH)、申通地铁(600834,股吧)(600834,股吧)(600834.SH)和交运股份(600676,股吧)(600676,股吧)(600676.SH)等上市公司,而经营沪宁高速的宁沪高速(600377,股吧)(600377,股吧)(600377.SH)同样有望获益。

  而在零售业方面,占据了上海百货30%市场份额的百联股份(600631,股吧)(600631,股吧)(600631.SH)有望成为最受益的上市公司。

  日前因为面临重组停牌的百联股份主要通过浦东八佰伴、南京路上的门店和青浦奥特莱斯三处网点受益。

  此前机构调研时百联股份相关人士透露,世博期间每天都有旅游巴士带领旅游团进入青浦奥特莱斯采购,目前奥特莱斯的品类和品种也比较齐全,公司预计随着世博客流的增长,这些门店销售看好。

  和百联股份同时停牌的友谊股份(600827,股吧)(600827,股吧)(600827.SH)同样有望分一杯羹。据了解,友谊股份在世博园区内拥有16家超市,而在园区外和酒店及景点周围的快客便利店在世博效应之下同样有望提高同店增速,此外,百联集团在世博园内其他8家超市也有望在此次重组中被注入上市公司。

  此前提及因为酒店受益的新世界的高档百货同样受益于世博带来的新增人流,有机构预计世博的推动会使得公司今年商业收入实现25%-30%的增长。

  和前述几家公司受益于商业零售不同是,而另一家本地上市公司豫园商城因为餐饮和观光旅游业务被投资者青睐。

  来自世博局的数据显示,豫园商城在世博园区共有9000平方米的自营和托管餐饮经营区域,这大概是园区总餐饮经营面积的十分之一。

  根据今年6月底的一次机构调研透露的信息,按照目前经营情况看,以每天入园人数超过40万人次测算(截至7月20日,日均参观人次为37万),其在园区内餐饮收入有望达到100万元/天,这意味着在180多天的世博开园期间餐饮收入过亿基本没问题。

  

【来源:21世纪经济报道】 (责任编辑:胡媛媛)
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